Perspectivas Optimistas de los Oficios Familiares en el Mercado Financiero

Un Cambio de Estrategia

Recientemente, se ha observado un cambio notable en la actitud de los oficios familiares, que son las entidades de inversión privadas de familias adineradas. Después de un período de conservadurismo financiero, donde la mayoría optó por ahorrar en lugar de invertir, ahora están mostrando un nuevo optimismo. Según un estudio reciente de Citi Private Bank, un asombroso 97% de estos oficios espera retornos positivos en sus inversiones para este año.

Aumento en la Inversión en Capital Privado

Uno de los aspectos más destacados del estudio es el interés creciente en el capital privado. Aproximadamente el 47% de los oficios familiares planea aumentar su asignación a inversiones directas en capital privado en los próximos doce meses. Este es el porcentaje más alto para cualquier categoría de inversión. Además, solo un 11% tiene la intención de reducir su exposición a este tipo de inversiones. Los fondos de capital privado también están en el punto de mira, con un 41% considerando incrementar su participación.

Regreso a las Acciones

Con la tendencia a la baja en las tasas de interés, estos oficios familiares están recuperando su interés por las acciones. Más de un 39% de ellos planea aumentar su exposición a acciones en mercados desarrollados, principalmente en Estados Unidos. Solo un 9% considera reducir su inversión en acciones. Este tipo de activos representa actualmente el 28% de su cartera típica, un aumento significativo respecto al 22% del año anterior.

Apuestas en Renta Fija

La renta fija también ha ganado popularidad entre los oficios familiares. La mitad de ellos aumentó su exposición a este tipo de activos el año pasado, siendo esta la mayor categoría de inversión. Un 33% adicional planea incrementar aún más su participación en renta fija este año. Con el índice S&P 500 mostrando un aumento del 20% en lo que va del año, hay una expectativa general de que el 2024 termine con resultados sólidos.

Preocupaciones Persistentes

A pesar de su optimismo, hay preocupaciones que no deben ser ignoradas. Cuando se les preguntó sobre sus inquietudes a corto plazo respecto a la economía y los mercados financieros, más de la mitad mencionó el camino de las tasas de interés como su principal preocupación. Las relaciones entre Estados Unidos y China ocupan el segundo lugar en su lista de inquietudes, mientras que la sobrevaloración del mercado se posiciona en tercer lugar. Curiosamente, esta es la primera vez desde 2021 que la inflación no se menciona como la principal preocupación.

Inversiones Alternativas

Una característica que distingue a los oficios familiares de otros inversores es su interés en inversiones alternativas. Actualmente, el 40% de sus carteras está compuesto por capital privado, capital de riesgo, inmuebles y fondos de cobertura. Este porcentaje probablemente seguirá creciendo, especialmente a medida que más oficios familiares realicen inversiones directas en empresas privadas. Este enfoque demuestra que son inversores a largo plazo y sofisticados en su estrategia de asignación de activos.

Inteligencia Artificial como Tema Principal de Inversión

Uno de los temas más destacados en sus inversiones privadas es la inteligencia artificial (IA). Los oficios familiares de personalidades como Jeff Bezos y Bernard Arnault han realizado inversiones significativas en startups de IA. De acuerdo con las encuestas, la IA se ha convertido en el tema de inversión número uno para estos oficios en este año. Más de la mitad de los oficios familiares tienen alguna forma de exposición a la IA en sus carteras, ya sea a través de acciones públicas, fondos de capital privado o inversiones directas. Además, un 26% está considerando aumentar su inversión en este sector.

Diferencias con Otras Inversiones

Según los expertos, la IA se está diferenciando de otras innovaciones de inversión como las criptomonedas y los criterios de medio ambiente, social y gobernanza (ESG). Solo un 17% de los oficios familiares ha invertido en activos digitales, mientras que la mayoría no muestra interés en este tipo de inversiones. La percepción sobre la IA es más positiva, ya que se están invirtiendo cantidades significativas en este sector, a diferencia de las criptomonedas, donde muchos solo estaban dispuestos a invertir una pequeña cantidad.