Nvidia enfrenta la presión de demostrar que su chip Blackwell puede impulsar el crecimiento en su reporte de ganancias

Nvidia y su Chip Blackwell: Expectativas de Crecimiento

El Dominio de Nvidia en el Mercado de IA

Nvidia, una de las empresas más destacadas en tecnología, ha mantenido un 80% de participación en el mercado de chips de inteligencia artificial. Su éxito se debe a ser la opción preferida para la creación y despliegue de software de IA generativa, colocándola en una posición privilegiada frente a la creciente competencia. Este miércoles, la compañía presenta su informe de ganancias del tercer trimestre, y los inversores están ansiosos por descubrir si puede seguir creciendo a un ritmo acelerado, a pesar de que el auge de la IA está entrando en su tercer año.

Un Terreno Desconocido

Los analistas describen la situación actual de Nvidia como un viaje hacia un “terreno desconocido”. En un análisis reciente, se menciona que la compañía intenta continuar su trayectoria de crecimiento a pesar de tener una capitalización de mercado de 3.5 billones de dólares. Los expertos no observan indicios de desaceleración en su crecimiento y pronostican un aumento significativo en el impulso de los centros de datos para el año 2026.

Las Expectativas de Blackwell

La clave para el futuro crecimiento de Nvidia radica en su chip Blackwell, que ha comenzado a ser enviado a usuarios finales como Microsoft, Google y OpenAI. Más allá de los resultados del tercer trimestre, lo que realmente interesa a los inversores es la demanda del chip Blackwell. Se anticipa que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, proporcionará actualizaciones sobre esta demanda y abordará informes sobre problemas de sobrecalentamiento en algunos sistemas que utilizan estos chips.

Proyecciones de Ventas

En agosto, Nvidia proyectó ventas de “varios miles de millones” de dólares en chips Blackwell para el trimestre de enero. Un analista de Raymond James sugiere que se espera que Nvidia envíe aproximadamente 100,000 GPUs Blackwell en el cuarto trimestre, lo que podría estar en el extremo inferior de las expectativas de los inversores. Este analista también mantiene una fuerte recomendación de compra para las acciones de la compañía.

Desempeño de las Acciones

Desde el último informe de ganancias de Nvidia, las acciones han aumentado casi un 19%, reflejando una trayectoria impresionante, con el precio de las acciones multiplicándose por ocho desde el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022. Este aumento en el valor de las acciones ha ido acompañado de un notable incremento en ventas y márgenes, con el ratio precio-beneficio proyectado acercándose a 50, según datos de FactSet.

Crecimiento en Ventas

Recientemente, Nvidia reportó un crecimiento de ventas del 122% en el último trimestre. Sin embargo, esta cifra es inferior al 262% de crecimiento interanual que reportó en el trimestre de abril y al 265% en el trimestre de enero. Los analistas esperan que la compañía genere alrededor de 33.12 mil millones de dólares en ingresos, representando un crecimiento de casi 83% en comparación con el año anterior. Además, se anticipa que Nvidia reportará 75 centavos en ganancias por acción, según las estimaciones consensuadas.

Cambio en el Enfoque Empresarial

El negocio de centros de datos de Nvidia representó casi el 88% de las ventas en el último trimestre, desviando la atención del negocio tradicional de videojuegos. Aunque Nvidia sigue fabricando chips para la Nintendo Switch, esta consola ha visto una notable disminución en ventas a medida que envejece. Se espera que el negocio de videojuegos crezca alrededor del 6%, alcanzando 3.03 mil millones de dólares, según estimaciones de FactSet.

Perspectivas para el Negocio Automotriz

El segmento automotriz de Nvidia, que fabrica chips para autos eléctricos, sigue siendo relativamente pequeño, aunque se espera que crezca un 38% hasta alcanzar aproximadamente 360 millones de dólares en ventas. Sin embargo, mientras el negocio de centros de datos continúe creciendo a un ritmo casi duplicado anualmente, los detalles sobre el crecimiento de los otros segmentos pueden pasar a un segundo plano.

Conclusiones para los Inversores

En resumen, las expectativas para Nvidia son altas. Los inversores están ansiosos por conocer no solo los resultados del tercer trimestre, sino también las proyecciones sobre el rendimiento del chip Blackwell. La capacidad de Nvidia para mantener su dominio en el mercado de IA y adaptarse a los desafíos de la competencia será crucial para su futuro. A medida que la empresa navega por este nuevo territorio, el enfoque en su negocio de centros de datos será fundamental para su éxito continuo.

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