Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) superan a los fondos mutuos en costos de administración
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La Búsqueda de Tarifas Más Bajas en Fondos de Inversión
La Tendencia de los Inversores
En el mundo de las inversiones, la tendencia es clara: los inversores buscan tarifas más bajas para sus fondos de inversión. Este cambio ha llevado a una notable disminución en los costos asociados con los fondos. Según un analista de Morningstar, los costos promedio de los fondos han disminuido significativamente en los últimos años.
La Caída de las Tarifas Promedio
De acuerdo con datos de Morningstar, las tarifas anuales promedio han disminuido más de la mitad en las últimas dos décadas, pasando de 0.87% en 2004 a 0.36% en 2023. Este descenso es el resultado de la migración hacia fondos más económicos, lo que ha llevado a que las tarifas de gestión se reduzcan.
Fondos Cotizados en Bolsa vs. Fondos Mutuos
Cuando se comparan tarifas, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) suelen ser más económicos que los fondos mutuos. El costo promedio de un ETF es de 0.51%, mientras que el de un fondo mutuo promedio es de 1.01%. Esta diferencia es un factor que muchos inversores consideran al decidir dónde colocar su dinero.
Comparación Justa de Tarifas
Sin embargo, algunos expertos sugieren que no es del todo justo comparar las tarifas promedio de los ETFs con las de los fondos mutuos, ya que la mayoría de los ETFs han sido históricamente fondos indexados, que suelen tener tarifas más bajas. Los fondos mutuos, en cambio, son gestionados activamente, lo que implica estrategias de selección de acciones más costosas.
Análisis de Tarifas de Fondos Indexados
Cuando se hace una comparación más directa, se observa una dinámica similar en las tarifas. Por ejemplo, los ETFs indexados tienen una tarifa anual promedio de 0.44%, que es la mitad de la tarifa de 0.88% de los fondos mutuos indexados. Además, los ETFs activos tienen una tarifa promedio de 0.63%, comparado con el 1.02% de los fondos mutuos gestionados activamente.
La Importancia de las Tarifas
Los inversores deben recordar que estas tarifas son un porcentaje de sus inversiones y se deducen directamente de sus cuentas. Un experto ha señalado que hay muchos factores que los inversores no pueden controlar, pero las tarifas son algo que pueden gestionar. Por lo tanto, es vital prestar atención a las tarifas que están pagando.
Similaridades entre ETFs y Fondos Mutuos
Tanto los ETFs como los fondos mutuos son vehículos de inversión que permiten diversificar carteras. Ambos son administrados por profesionales y ofrecen acceso a una amplia gama de mercados. Sin embargo, los ETFs son relativamente nuevos en comparación con los fondos mutuos, que han existido durante más tiempo.
Evolución del Mercado de ETFs
El primer ETF en los Estados Unidos, conocido como el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), fue lanzado en 1993. Desde entonces, los ETFs han ganado terreno en el mercado, aumentando su participación a medida que las preferencias de los inversores han cambiado. Actualmente, los fondos mutuos administran más de 20 billones de dólares, aproximadamente el doble de los activos en ETFs.
La Realidad de los Fondos Mutuos
Aunque, en general, los ETFs tienden a ser más económicos, esto no significa que todos los fondos mutuos sean costosos. Existen fondos mutuos económicos que compiten directamente con los ETFs en términos de tarifas. Algunos fondos mutuos indexados, especialmente aquellos que siguen índices importantes como el S&P 500, tienen tarifas competitivas en comparación con ETFs similares.
Competencia en Tarifas
Un director de investigación de estrategias pasivas ha mencionado que es en los índices principales donde los fondos mutuos compiten más directamente con los ETFs en cuanto a tarifas. Fuera de esos índices, los ETFs tienden a ser más económicos en general. Además, se ha observado que las tarifas de los nuevos fondos mutuos están disminuyendo, mientras que las de los nuevos ETFs están aumentando.
Reducción de la Brecha de Tarifas
Un análisis reciente ha revelado que la brecha de tarifas entre los nuevos fondos mutuos y los ETFs se ha reducido en un 71% en la última década, pasando de 0.67% a 0.19%. Este cambio se debe en gran parte a la aparición de estrategias de ETFs activos y alternativas, que tienden a ser más costosas que las estrategias de índices amplios.
