Los británicos se preparan para pagar hipotecas más altas a pesar de posibles recortes en las tasas del Banco de Inglaterra
Perspectivas sobre el Aumento de Tasas de Hipoteca en el Reino Unido
Un Nuevo Horizonte Financiero
En el Reino Unido, los ciudadanos enfrentan la posibilidad de tasas de hipoteca más altas por un período prolongado. Esto se debe al reciente presupuesto del gobierno, que implicó un aumento de impuestos y ha alterado las expectativas sobre una serie de reducciones de tasas de interés que se esperaban a corto plazo. El Banco de Inglaterra, que podría realizar un recorte de tasas este jueves, está cambiando su enfoque en cuanto a la política monetaria.
Cambios en el Presupuesto
La Ministra de Finanzas, Rachel Reeves, anunció un aumento de impuestos por valor de 40 mil millones de libras. Además, se realizó un cambio en la regla de deuda del Reino Unido, lo que ha llevado a los inversores a cuestionar la magnitud del endeudamiento adicional y sus efectos sobre el crecimiento y la inflación. Como resultado, los costos de endeudamiento en el Reino Unido han aumentado, y los rendimientos de los bonos del gobierno, conocidos como gilts, han continuado en niveles elevados, con el rendimiento a 10 años alcanzando un 4.508%.
Impacto en las Tasas de Hipoteca
La incertidumbre generada por estas decisiones ha afectado directamente a las tasas de hipoteca. Varios prestamistas, tanto pequeños como grandes, han comenzado a aumentar sus tasas, anticipando que las tasas de interés podrían permanecer altas por más tiempo. Esto ocurre a pesar de que, tras un recorte inicial de tasas por parte del Banco de Inglaterra en agosto, los costos de los préstamos para la vivienda habían comenzado a disminuir.
David Hollingworth, director asociado de L&C Mortgages, comentó que los prestatarios de hipotecas se encuentran en una situación confusa, ya que, aunque se espera una reducción en la tasa base, las tasas fijas están en aumento. Virgin Money fue el primer prestamista importante en elevar sus tasas de hipoteca, incrementándolas en un 0.15%. Sin embargo, algunos bancos, como Santander, han optado por reducir sus tasas en un 0.36%.
Análisis de Tasas Fijas
Los datos más recientes de Rightmove indican que la tasa fija promedio a cinco años se sitúa en un 4.64%, una disminución con respecto al 5.36% del año anterior. Por otro lado, la tasa fija promedio a dos años es del 4.91%, bajando desde el 5.81% en el mismo período de 2023. Aunque esta no es la drástica subida de tasas que ha afectado a los prestatarios en los últimos años, Hollingworth advirtió que, si los costos de financiamiento no se alivian, las tasas fijas por debajo del 4% podrían estar en peligro.
Expectativas del Banco de Inglaterra
La decisión fiscal de Reeves se produce en un momento crucial para el Banco de Inglaterra, que ha adoptado un enfoque más restrictivo en comparación con otros bancos centrales. Después de una notable caída en la inflación al 1.7% y un enfriamiento en el crecimiento salarial, muchos economistas habían comenzado a prever un ritmo más acelerado de recortes en las tasas. Sin embargo, las proyecciones posteriores al presupuesto han generado dudas sobre estas expectativas, señalando que el crecimiento económico y la inflación podrían permanecer elevados.
Allan Monks, economista de J.P. Morgan en el Reino Unido, sugirió que los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra probablemente mantendrán su enfoque gradual en los recortes de tasas. También mencionó que las tasas de interés podrían permanecer 50 puntos básicos más altas de lo anticipado al final del ciclo de recortes. Según los datos del miércoles, los mercados valoran una probabilidad del 97% de un recorte de 25 puntos básicos el 7 de noviembre, lo que llevaría la tasa clave del banco a 4.75%. Si bien los analistas coinciden en que un recorte el jueves sigue siendo posible, también indican que el banco probablemente adoptará un enfoque más cauteloso en el futuro.
Perspectivas de Crecimiento
Goldman Sachs ha señalado que las perspectivas de un crecimiento más fuerte en 2025 probablemente reducirán la urgencia de realizar recortes secuenciales en el corto plazo. La firma prevé que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas estables en diciembre, antes de comenzar a recortar en febrero para llevar la tasa del banco al 3% en noviembre. Citi también ha manifestado expectativas de una pausa en diciembre, citando una mayor actividad fiscal del gobierno como razón para la cautela, aunque sugirió que se podría esperar un enfoque más agresivo una vez que se implementen los planes de Reeves.