Los bancos europeos se preparan para una competencia más dura bajo la presidencia de Trump 20
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La Nueva Era de los Bancos Europeos Bajo la Administración Trump
Un Desafío Creciente para los Bancos Europeos
Los bancos europeos enfrentan un panorama complicado ante un posible segundo mandato de Donald Trump. La expectativa de desregulación financiera en Estados Unidos podría intensificar la competencia entre los bancos de ambos lados del Atlántico. Mientras los bancos estadounidenses han prosperado, los europeos han luchado por recuperarse desde la crisis financiera global de 2008-2009.
El Desempeño de los Bancos en Europa y Estados Unidos
Desde 2010, las acciones de los bancos europeos han caído un 10%, mientras que los bancos estadounidenses han visto un aumento de más del 300% en su valor. Esta diferencia se debe en parte a las altas tasas de interés y a los ingresos por comisiones más elevados en Estados Unidos. Por otro lado, los bancos europeos lidian con préstamos no rentables que afectan su rentabilidad.
El Impacto de la Desregulación
Con la llegada de Trump, se anticipa la implementación de políticas que favorezcan a los bancos estadounidenses, incluyendo recortes de impuestos y una disminución de regulaciones. Según un análisis, si los bancos de EE. UU. reciben este apoyo político, podrían aumentar sus volúmenes de préstamos y optimizar su capital de maneras que los bancos europeos no pueden igualar en este momento.
Las Expectativas de los Líderes Europeos
Los líderes políticos europeos están tomando nota de estos cambios. Por ejemplo, la Ministra de Finanzas de Suiza, Karin Keller-Sutter, y su colega británica, Rachel Reeves, han discutido el futuro de la regulación bancaria en EE. UU. Ambas coinciden en que es crucial encontrar un equilibrio entre la competitividad y la estabilidad en el sector bancario.
La Respuesta de los Bancos Europeos
A pesar de la presión, algunos bancos europeos han comenzado a recuperar terreno este año. Antes de las elecciones, las acciones europeas superaban a las estadounidenses, generando esperanzas de que EE. UU. adoptara elementos de las regulaciones de Basilea III. Sin embargo, la victoria de Trump ha cambiado esta perspectiva.
La Posibilidad de Lobbying en Europa
Con la desregulación en EE. UU., se espera que los bancos europeos tengan más oportunidades de hacer lobby para suavizar las estrictas reglas que enfrentan. Un alto ejecutivo bancario mencionó que esto podría dar a los bancos europeos un respiro en un entorno regulatorio más exigente que el de sus contrapartes estadounidenses.
La Opinión de los Expertos en Inversiones
Michael Ashley Schulman, experto en inversiones, sugiere que Trump podría deshacer partes de la ley de reforma financiera Dodd-Frank, implementada para evitar otra crisis similar a la de 2008. Esto podría abrir la puerta a un aumento en las fusiones y adquisiciones corporativas, generando mayores ingresos para los bancos de inversión.
La Competencia en el Mercado de Fusiones y Adquisiciones
Aunque ha habido un resurgimiento en las fusiones y adquisiciones bancarias en Europa, como el posible acuerdo entre UniCredit y Commerzbank, así como la oferta de BBVA por Sabadell, estos acuerdos enfrentan obstáculos políticos que podrían complicar su realización.
La Situación Actual de los Bancos Europeos
Los bancos en la zona euro lidian con un retorno sobre el capital de alrededor del 5%, en comparación con el 10% en EE. UU. Esta diferencia está relacionada con los mayores ingresos por comisiones en EE. UU. y los préstamos no rentables que aún afectan a los bancos europeos.
La Perspectiva de los Bancos Internacionales
A pesar de los desafíos, se estima que los bancos internacionales con operaciones significativas en EE. UU., como Barclays, Deutsche Bank y UBS, podrían beneficiarse de la nueva administración de Trump. Sin embargo, la incertidumbre sobre el ritmo y la naturaleza de la desregulación sigue siendo un factor a considerar.
