Las divisas emergentes se preparan para el impacto de las elecciones en Estados Unidos
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El Impacto de las Elecciones de EE. UU. en las Divisas Emergentes
La Inestabilidad de las Divisas
Las divisas emergentes están en un estado de inquietud ante las elecciones en Estados Unidos. La volatilidad del peso mexicano ha alcanzado niveles no vistos en más de cuatro años, similar a la libra esterlina antes del Brexit. Este aumento en la volatilidad se debe a las expectativas de una posible victoria de Donald Trump, que podría resultar en fuertes aranceles y deportaciones masivas, generando preocupación entre los inversores.
La Reacción del Mercado
Los mercados financieros están muy atentos a las encuestas, y el comportamiento del dólar ha sido notable. Este lunes, el dólar mostró una caída frente a la mayoría de las divisas emergentes, impulsado por encuestas que aumentan las posibilidades de que Kamala Harris llegue a la Casa Blanca. Sin embargo, los inversores han estado descontando el riesgo de una victoria republicana. En los últimos 12 meses, tanto el peso mexicano como el real brasileño han sufrido caídas superiores al 15% frente al dólar, y en el último mes, las pérdidas han rondado el 5%.
Contexto Económico de México
México ha tenido la oportunidad de beneficiarse de las disrupciones en las cadenas de suministro globales y del conflicto geopolítico entre Estados Unidos y China, posicionándose como una alternativa comercial más confiable. Sin embargo, el temor a nuevos aranceles por parte de Trump, que busca evitar la deslocalización hacia México, está afectando negativamente el valor del peso. Actualmente, un dólar se intercambia por más de 20 pesos, un nivel no visto en dos años.
Consecuencias de una Victoria de Trump
Las elecciones en Estados Unidos representan un riesgo significativo para los activos mexicanos si Trump gana. En contraste, una victoria de Harris podría resultar en un rebote que aliviaría la presión sobre el peso. Según Mali Chivakul, economista de mercados emergentes en el banco suizo J. Safra Sarasin, México es uno de los países más expuestos a los aranceles del 10% propuestos por Trump, debido a su fuerte conexión con el mercado estadounidense.
La Situación en Brasil
En Brasil, el banco central tiene programada una reunión de política monetaria para el 5 y 6 de noviembre. La depreciación del real frente al dólar es preocupante, especialmente por sus efectos en la inflación. Con una inflación superior al 4%, las importaciones de productos de EE. UU., su segundo socio comercial, podrían encarecerse aún más si el dólar sigue subiendo y se implementan aranceles más altos.
El Peso Argentino y Otros Activos
A pesar de la relación cercana entre el presidente argentino, Javier Milei, y Trump, el peso argentino ha sido el más afectado, con una devaluación del 18% en el último año. Por otro lado, el peso colombiano ha sufrido una caída de más del 6% en las últimas cuatro semanas. Fuera de Latinoamérica, la lira turca ha sido la que más ha sufrido en el último año.
El Futuro de las Divisas Emergentes
Las elecciones estadounidenses no solo influyen en el peso mexicano, sino que también impactan otras divisas emergentes. La incertidumbre sobre quién será el próximo presidente de EE. UU. genera un ambiente de inestabilidad que afecta a los mercados. Los inversores están en un estado de alerta máxima, ya que cualquier resultado electoral podría desencadenar cambios significativos en el valor de las divisas.
Estrategias de Inversión
Ante esta situación, los inversores deben considerar cuidadosamente sus estrategias. La protección contra caídas en el valor de las divisas se ha vuelto más costosa, reflejando el alto nivel de incertidumbre en el mercado. Los inversores buscan maneras de mitigar el riesgo, y algunos optan por diversificar sus carteras para incluir activos menos volátiles.
Impacto Global
El impacto de las elecciones en EE. UU. se extiende más allá de América Latina. Las decisiones políticas y económicas que se tomen en EE. UU. influirán en las dinámicas globales, afectando no solo a las divisas emergentes, sino también a los mercados desarrollados. Los analistas observan de cerca cómo las políticas futuras podrían afectar las relaciones comerciales y la estabilidad económica en todo el mundo.
