Inflación bajo control, Wall Street se fortalece

Análisis del Mercado Financiero

Un Viento de Cambio en Wall Street

Wall Street ha mostrado un comportamiento positivo en los últimos días, con el S&P 500 cerrando al alza por quinta sesión consecutiva. Este aumento ha sido impulsado por los últimos datos sobre la inflación. El índice Dow Jones Industrial Average experimentó un incremento de 242 puntos, mientras que el Nasdaq Composite logró un leve aumento del 0.03%, a pesar de haber estado en territorio negativo durante gran parte de la jornada. En otro frente, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó, y los precios del petróleo en Estados Unidos cayeron un 1.6% tras los comentarios del presidente Joe Biden sobre la posibilidad de un acuerdo de cese al fuego entre Irán e Israel.

La Inflación se Enfría

Durante el mes de julio, la inflación en Estados Unidos aumentó un 0.2%, tal como se había previsto, impulsada principalmente por los costos de vivienda. Esto elevó la tasa anual de inflación al 2.9%. Excluyendo alimentos y energía, la inflación subyacente también mostró un incremento mensual del 0.2%, lo que se traduce en una tasa anual del 3.2%. A medida que la inflación se acerca al objetivo del 2% establecido por la Reserva Federal, han comenzado a surgir especulaciones sobre posibles recortes en las tasas de interés. El mercado de futuros anticipa una reducción de 25 puntos básicos al final de la reunión de septiembre de la Fed y una disminución total de un punto porcentual en las tasas para finales de 2024. Sin embargo, los funcionarios de la Fed se mantienen cautelosos respecto al momento y la magnitud de futuros recortes.

Expectativas del Mercado

El clima del mercado se asemeja al de un meteorólogo que observa cómo un sistema de tormentas pasa, mientras otro se aproxima. Con los últimos datos de inflación brindando un respiro, la atención ahora se centra en la magnitud del posible recorte de tasas por parte de la Fed.

Un economista destacado ha comentado que la situación de inflación ha cambiado significativamente y que la presión de los precios al consumidor es bastante manejable, recordando el contexto de 2019 antes de la pandemia. Según él, la reciente escalada de inflación ha llegado a su fin, aunque no se ha erradicado por completo. Las presiones de precios son suaves, y se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dé una señal positiva para un recorte de tasas en el próximo simposio de Jackson Hole.

Riesgos y Oportunidades

Un analista del mercado ha señalado que los funcionarios de la Fed ahora enfrentan más riesgos a la baja para la economía y el mercado laboral que a la alza en términos de inflación. Esta percepción se ha fortalecido con los recientes acontecimientos globales. En particular, la situación entre Rusia y Ucrania, así como las tensiones en el Medio Oriente, han incrementado el riesgo geopolítico. Por ejemplo, el precio del petróleo aumentó un 3% debido a rumores sobre un posible ataque de Irán a Israel. Sin embargo, el mercado también reaccionó positivamente a la declaración de que, si se llegara a un cese al fuego entre Israel y Hamas, Irán no llevaría a cabo un ataque.

Perspectivas Económicas

A pesar de las tensiones, un presidente de una firma de investigación ha expresado su optimismo sobre la economía, anticipando un informe de empleo sólido en el futuro cercano. Este analista proyecta un único y modesto recorte de 0.25 puntos porcentuales por parte de la Fed este año, desestimando las predicciones de recortes más agresivos de 50 a 100 puntos básicos.