El CEO de Lucid afirma que Wall Street malinterpretó la recaudación de capital de 175 mil millones de dólares

Perspectiva sobre la Oferta Pública de Lucid Group

Introducción a la Oferta de Lucid Group

En Detroit, la reciente oferta pública de Lucid Group ha generado una serie de reacciones en el mercado. La compañía logró recaudar aproximadamente 1.75 mil millones de dólares, pero esto resultó en la peor caída de sus acciones en casi tres años. El CEO, Peter Rawlinson, se dirigió a CNBC para aclarar la situación y explicar la decisión detrás de esta oferta.

Decisión Estratégica de Capital

Rawlinson enfatizó que la oferta, que consistió en casi 262.5 millones de acciones, fue una decisión estratégica y oportuna. La intención era asegurar que la empresa tuviera suficiente capital para sus operaciones y planes de crecimiento. Además, esta acción debería reducir cualquier preocupación sobre la necesidad de emitir una divulgación de “continuidad de operaciones” en el futuro.

El CEO mencionó que ya habían indicado que tenían un plazo de efectivo hasta el cuarto trimestre del próximo año. Como empresa cotizada en el Nasdaq, era crucial evitar una situación de continuidad de operaciones, que se emite cuando hay riesgos financieros significativos en el plazo de un año.

Reacción Negativa de los Analistas

A pesar de las intenciones de la dirección de la compañía, muchos analistas de Wall Street interpretaron la oferta de manera negativa. Algunos consideraron que la recaudación de fondos era innecesaria o que se había realizado antes de lo esperado, dado que Lucid contaba con 5.16 mil millones de dólares en liquidez al final del tercer trimestre. Esta cifra incluía más de 4 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes.

Contexto Financiero y Apoyo del PIF

La oferta pública se anunció solo dos meses después de que Lucid revelara que el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita había acordado proporcionar 1.5 mil millones de dólares en efectivo. Esto generó dudas sobre por qué la compañía necesitaba más capital tan pronto después de asegurar esa inversión.

Analistas como Adam Jonas de Morgan Stanley comentaron que la recaudación de capital fue más grande y más temprana de lo que esperaban. Mientras tanto, Tom Narayan de RBC Capital Markets expresó su preocupación de que los inversores se preguntaran por qué Lucid estaba levantando más capital justo después de recibir la inversión del PIF.

Estrategia de Capital y Crecimiento Futuro

Rawlinson defendió la decisión de recaudar capital, indicando que la empresa tiene planes de asegurar fondos hasta 2026. Esto es crucial para el lanzamiento de una nueva plataforma de vehículos que se espera que salga al mercado ese mismo año. El CEO afirmó que esta acción estaba completamente alineada con su estrategia de negocio y que no debería haber sorprendido a nadie.

Impacto en el Mercado de Acciones

Después de esta oferta, las acciones de Lucid experimentaron una caída de aproximadamente 18% el jueves, marcando su peor descenso diario desde diciembre de 2021. Esta reacción del mercado refleja la preocupación de los inversores sobre el futuro de la compañía y su capacidad para mantener su rendimiento financiero.

Inversiones en Infraestructura y Productos

Lucid está en un período de inversión intensiva en capital, que incluye la expansión de su fábrica en Arizona, la construcción de una segunda planta en Arabia Saudita y el lanzamiento de su segundo producto, un SUV llamado Gravity. Rawlinson subrayó que estas inversiones son fundamentales para el futuro de la empresa.

Proporción de Acciones y Apoyo Continuo

La oferta pública se realizó junto con los planes del accionista mayoritario de Lucid, una afiliada del PIF, para comprar más de 374.7 millones de acciones de la compañía. Este tipo de transacción, conocido como pro rata, permite al inversor participar en futuras rondas de financiamiento y mantener su participación en la empresa. Rawlinson argumentó que el apoyo continuo del PIF debería ser visto como algo positivo.

Conclusión sobre la Interpretación del Mercado

El CEO de Lucid concluyó que la reacción del mercado había sido malinterpretada y malinformada. Aseguró que el hecho de que el PIF mantuviera su participación era una señal de confianza en la empresa. La compañía espera que la oferta pública genere aproximadamente 1.67 mil millones de dólares, con una opción adicional para que el subastador BofA Securities compre hasta 39.37 millones de acciones más.

Desempeño y Expectativas de Lucid

A pesar de los desafíos, Lucid ha reportado entregas récord de su modelo actual, el sedán eléctrico llamado Air, y se espera que produzca 9,000 vehículos este año. La producción del SUV Gravity debería comenzar a finales de este año, aunque el desempeño de ventas y financiero de Lucid no ha crecido tan rápidamente como se esperaba, debido a costos más altos y una demanda más lenta de vehículos eléctricos.