Un Nuevo Horizonte en el Mercado Bursátil de Septiembre

Inflación más baja de lo esperado

En el mes de agosto, el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) mostró un ligero aumento del 0.1%. En comparación con el mismo mes del año anterior, los precios subieron un 2.2%, lo que está por debajo de la expectativa de 2.3% de los analistas de Dow Jones y también inferior al 2.5% registrado en julio. El núcleo del PCE, que excluye alimentos y energía, también presentó un incremento del 0.1% en agosto y un 2.7% en comparación con el año anterior. Los economistas anticipaban un aumento del 0.2% y del 2.7%, respectivamente.

Aumento en las acciones chinas

Los mercados de Estados Unidos mostraron un comportamiento mixto el pasado viernes. El índice Dow Jones Industrial Average fue el único que cerró en alza, alcanzando un nuevo récord. En Asia, los mercados también presentaron resultados variados el lunes. El índice Shanghai Composite de China experimentó un impresionante aumento de más del 8%, impulsado por una fuerte recuperación de las acciones en el sector inmobiliario chino. En contraste, el índice Nikkei 225 de Japón cayó aproximadamente un 4.7%, como respuesta a los resultados de las elecciones del Partido Liberal Democrático celebradas el viernes anterior.

Actividad manufacturera en China

La actividad manufacturera en China, medida por el índice de gerentes de compras (PMI), se situó en 49.8 en septiembre, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas. Un número por debajo de 50 indica contracción, lo que significa que la actividad fabril ha disminuido durante cinco meses consecutivos. Sin embargo, este dato fue mejor que la proyección de 49.5 esperada por los economistas consultados por Reuters.

Un mes de septiembre volátil

Históricamente, septiembre ha sido un mes complicado para los mercados bursátiles, pero en 2023, los resultados han sido sorprendentes. A pesar de esto, octubre se perfila como un mes potencialmente volátil, según un análisis de datos históricos realizado por CNBC Pro. El informe de nóminas no agrícolas de septiembre podría ser el primer factor que impulse movimientos significativos en los precios.

Resultados mixtos en las acciones

A pesar de que el S&P 500 retrocedió un 0.13% y el Nasdaq Composite perdió un 0.39% el viernes, ambos índices lograron terminar la semana con incrementos de aproximadamente 0.6% y 1%, respectivamente. El Dow Jones Industrial Average tuvo un desempeño notable, con un aumento del 0.33%, marcando su sexto día consecutivo en positivo y cerrando en un nuevo máximo histórico.

Tres semanas de crecimiento

Hasta el momento, los tres principales índices de Estados Unidos han registrado tres semanas consecutivas de resultados positivos. Con solo un día de negociación restante en el mes, parece casi seguro que finalizarán septiembre en territorio positivo.

Sentimiento positivo en el mercado

El desempeño robusto de las acciones en septiembre se ha visto respaldado por un sentimiento optimista, impulsado por el recorte significativo de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. y datos económicos alentadores.

Enfoque en la inflación

El índice de precios PCE, que mide el gasto de los consumidores en bienes y servicios, mostró un comportamiento más moderado de lo que se esperaba. Además, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre subió a 70.1, superando las expectativas, en comparación con 67.9 en agosto.

Perspectivas de crecimiento

Chris Larkin, director gerente de comercio e inversión en E-Trade de Morgan Stanley, comentó que la situación en el frente de la inflación se mantiene tranquila. Aunque el crecimiento económico puede estar desacelerándose, no hay indicios de que esté en caída libre.

De hecho, el crecimiento económico está lejos de estar en picada. Según la Oficina de Análisis Económico de EE. UU., el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre creció un 3%. Aún más alentador, la proyección del PIBNow de la Reserva Federal de Atlanta estima que el crecimiento del tercer trimestre podría alcanzar el 3.1%.

Reflexiones finales

Aunque nadie puede predecir con certeza cuánto tiempo durará este período de optimismo y resultados positivos, es innegable que las acciones están disfrutando de un buen momento en septiembre. La combinación de datos económicos favorables y una política monetaria más flexible ha creado un ambiente propicio para que el mercado bursátil florezca.