Caída del mercado de vivienda en otoño

Perspectivas sobre la Accesibilidad de la Vivienda en EE. UU.

Mejores Condiciones para los Compradores

La accesibilidad de la vivienda sigue siendo un desafío para muchos en los Estados Unidos, pero hay señales de mejoría. Según un informe reciente de Redfin, una firma de corretaje inmobiliario en línea, los compradores ahora necesitan ganar $115,000 al año para poder adquirir una vivienda típica en el país. Este número ha disminuido un 1% en comparación con el año anterior, marcando la primera baja desde 2020. Además, los pagos hipotecarios han experimentado la mayor disminución en cuatro años, con un pago hipotecario medio de $2,534 durante las cuatro semanas que terminaron el 15 de septiembre, lo que representa una baja del 2.7% en comparación con el año anterior.

La Influencia de las Tasas Hipotecarias

Daryl Fairweather, economista jefe de Redfin, señala que ambas disminuciones son consecuencia de las tasas hipotecarias más bajas. A partir del 19 de septiembre, la tasa promedio de una hipoteca fija a 30 años se sitúa en 6.09%, una ligera caída desde el 6.20% de la semana anterior, según datos de Freddie Mac. Este año, las tasas alcanzaron su punto máximo en 7.22% el 2 de mayo. Fairweather enfatiza que la única razón por la que los pagos hipotecarios están bajando es el efecto de las tasas.

Desafíos Persistentes en el Mercado

A pesar de estas mejoras, los desafíos continúan. El ingreso típico de un hogar es 27% menor de lo que se requiere para adquirir una vivienda, lo que equivale a aproximadamente $84,000 al año, según los datos de Redfin. Además, los precios de las viviendas siguen siendo elevados. El precio medio de las viviendas recién listadas para la venta es de $398,475, lo que representa un aumento del 5.4% en comparación con el año anterior.

Oportunidades para los Compradores

Orphe Divounguy, economista senior de Zillow, indica que, aunque la vivienda sigue siendo inaccesible para la mayoría, el mercado está experimentando tasas hipotecarias más bajas, mayor inventario y poca competencia entre compradores. Esto se traduce en una gran oportunidad para quienes han estado esperando para comprar. Sin embargo, advierte que, aunque la Reserva Federal ha reducido las tasas de interés, esto no garantiza que las tasas hipotecarias continúen cayendo. Las tasas están influenciadas no solo por las políticas de la Reserva Federal, sino también por los rendimientos del Tesoro y otros datos económicos.

El Impacto de la Economía en las Tasas

Melissa Cohn, vicepresidenta regional de William Raveis Mortgage en Nueva York, menciona que las tasas hipotecarias seguirán el rumbo de la economía. Si se observan signos de debilidad económica, es probable que las tasas disminuyan. Sin embargo, si la economía muestra un crecimiento sólido y el empleo mejora, las tasas podrían aumentar.

Inventario de Viviendas en Aumento

Además de las tasas hipotecarias más bajas, un mayor inventario de viviendas en venta está haciendo el mercado inmobiliario más favorable para los compradores. A finales de agosto, había 1,350,000 viviendas disponibles, un aumento del 0.7% en comparación con el mes anterior, según la Asociación Nacional de Realtors. Este nivel de inventario es un 22.7% más alto que en agosto de 2023.

Confianza de los Constructores en el Mercado

La confianza de los constructores en el mercado de viviendas unifamiliares nuevas ha mejorado en septiembre, según la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas. Su encuesta indica que el porcentaje de constructores que están reduciendo precios en septiembre fue del 32%, una disminución de un punto. Esta es la primera baja desde abril, lo que sugiere que algunos constructores están viendo un aumento en el tráfico de compradores.

Expectativas para el Futuro

La evolución de los precios dependerá del nivel de inventario de viviendas existentes. Robert Dietz, economista jefe de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, señala que se espera que el inventario de viviendas existentes aumente a medida que el efecto de “bloqueo” de las tasas hipotecarias disminuya, lo que podría ejercer una presión a la baja sobre los precios. Fairweather afirma que el mercado no debería empeorar en general durante los próximos 12 meses.

Una Nueva Oportunidad para los Compradores

Si los compradores se sienten desanimados porque no han encontrado una vivienda adecuada, podrían tener una mejor oportunidad el próximo año, cuando haya más listados disponibles. Sin embargo, también podrían enfrentarse a una mayor competencia. Fairweather advierte que esto significa “intercambiar una dificultad por otra”. Si las tasas hipotecarias disminuyen aún más el próximo año, es probable que el número de viviendas en venta aumente.

Efecto de la “Cadenas de Oro”

La mayoría de los propietarios están sentados sobre préstamos con tasas hipotecarias históricamente bajas, lo que se traduce en un efecto conocido como “bloqueo” o “grillete dorado”, donde no quieren vender y financiar una nueva vivienda a una tasa más alta. Fairweather anticipa que probablemente veremos a más personas comprando o vendiendo para volver a comprar, ya que los altos costos de financiación les han frenado.