Las 10 Mejores Oficinas Familiares para Inversiones en Startups en 2024

Un análisis reciente ha revelado que las diez principales oficinas familiares han realizado más de 150 inversiones en startups durante este año. Estas inversiones abarcan una amplia gama de sectores, desde biotecnología y energía hasta criptomonedas e inteligencia artificial. La colaboración entre CNBC y Fintrx, una plataforma de inteligencia de patrimonio privado, ha permitido identificar a las oficinas familiares que han hecho la mayor cantidad de inversiones en startups privadas en 2024. Esta lista proporciona una visión sobre las decisiones de inversión de figuras prominentes en el ámbito de las oficinas familiares, como Aglaé Ventures de Bernard Arnault, Emerson Collective de Laurene Powell Jobs, y Thiel Capital de Peter Thiel. También se mencionan nombres menos conocidos que se han convertido en actores clave en el capital de riesgo y los mercados privados.

La Oficina Familiar Más Activa

Maelstrom, la oficina familiar con sede en Hong Kong del inversor estadounidense Arthur Hayes, cofundador del intercambio de criptomonedas BitMEX, se posiciona como la más activa en 2024. Según datos de Fintrx, Maelstrom ha realizado 22 inversiones en startups privadas, superando a todas las demás oficinas familiares. La mayoría de estas inversiones se centran en tecnología blockchain, incluyendo empresas como Cytonic, Magma, Infinit, Solayer, BSX, Khalani y Term Labs.

Motier Ventures y su Impacto

En segundo lugar, se encuentra Motier Ventures, la oficina familiar y brazo de inversión de Guillaume Houzé, proveniente de la renombrada dinastía francesa que posee Galeries Lafayette. Houzé cofundó Motier en 2021 con el objetivo de invertir en startups tecnológicas. En lo que va del año, Motier ha realizado inversiones en 21 startups. Sus áreas de enfoque incluyen inteligencia artificial, blockchain, publicaciones y publicidad. Entre sus inversiones destacan Vibe.co, conocido como “el Google Ads del streaming”; Adaptive, una plataforma para la industria de la construcción; y PayFlows, una empresa fintech. Motier participó en una ronda de financiación de 220 millones de dólares para Holistic AI, una startup francesa de inteligencia artificial generativa, y en una ronda de 30 millones de dólares para Flex AI, una empresa de computación de IA con sede en París. También fue parte de las rondas de financiación para Mistral, una empresa francesa de IA que recaudó más de 500 millones de dólares el año pasado, con inversores como Nvidia, Lightspeed y Andreesen Horowitz.

Oficinas Familiares en Tercer Lugar

Empatadas en el tercer lugar están Atinum Investment, la oficina familiar con sede en Seúl que ha invertido principalmente en software y IA; Hillspire, la oficina familiar del ex CEO de Google, Eric Schmidt; y Emerson Collective. Thiel Capital, que ocupa el sexto lugar, ha realizado inversiones en Fantasy Chess, una empresa fundada por el 17 veces campeón mundial de ajedrez Magnus Carlsen, así como en Rhea Fertility, una empresa de clínicas de fertilidad con sede en Singapur.

La Importancia de las Inversiones de Oficinas Familiares

Este listado no incluye los montos de inversión y puede no abarcar todos los acuerdos, ya que las oficinas familiares no están obligadas a divulgar sus inversiones. Fintrx compila sus datos a partir de fuentes públicas y privadas. Para este análisis, se define a las oficinas familiares como vehículos de inversión o empresas holding de una sola familia o individuo que no gestionan dinero para inversores externos. Las inversiones no incluyen bienes raíces.

Esta clasificación ofrece una rara ventana al creciente poder de las oficinas familiares en el mundo del capital de startups, ya que han aumentado en tamaño, riqueza y sofisticación. Según un informe de PWC, casi un tercio del capital de startups en 2022 provino de oficinas familiares.

La Inteligencia Artificial como Tema Favorito

La inteligencia artificial se ha convertido en el tema de inversión favorito para 2024, y es probable que continúe siendo así en 2025. De acuerdo con el Informe Global de Oficinas Familiares de UBS, la IA es ahora la categoría de inversión preferida por las oficinas familiares. Más del 78% de las oficinas familiares encuestadas planean invertir en IA en los próximos dos o tres años, la cifra más alta para cualquier categoría. Como ha informado CNBC, Aglaé Ventures ha realizado una serie de inversiones en IA este año. Asimismo, Bezos Expeditions, de Jeff Bezos, también ha realizado apuestas en IA en 2024.

La Estrategia de las Oficinas Familiares

Los asesores de oficinas familiares indican que los inversores en serie, como aquellos en la lista de las diez mejores, a menudo ven a las startups como laboratorios de ideas. Aquí pueden aprender sobre tecnologías de vanguardia y mercados emergentes, aplicando esos conocimientos a inversiones más grandes o a sus propias empresas. Por ejemplo, la oficina familiar de Schmidt, Hillspire, ha realizado más de una docena de inversiones en IA este año, lo que ha influido en sus apuestas en empresas de energía, debido a las necesidades energéticas del cómputo de IA. Hillspire fue inversor en una ronda de inversión de 900 millones de dólares para Pacific Fusion, una startup de fusión nuclear, así como en Sion Power.

Inversión Directa vs. Fondos de Capital de Riesgo

Aunque muchas oficinas familiares invierten en startups tecnológicas a través de fondos de capital de riesgo, los acuerdos en la lista de CNBC son inversiones realizadas directamente por las oficinas familiares en startups. Las oficinas familiares más grandes, como Hillspire, Thiel o Aglaé, cuentan con equipos de expertos en negociación y tecnología que pueden analizar inversiones y valoraciones. Por otro lado, las oficinas familiares más pequeñas suelen invertir a través de un fondo de capital de riesgo. Una de las tendencias más grandes es la co-inversión, donde un fondo de capital de riesgo lidera una inversión y la oficina familiar invierte como socio, a menudo con tarifas más bajas.

Riesgos y Estrategias para Oficinas Familiares Más Pequeñas

Nico Mizrahi, cofundador y socio general de Pattern Ventures, señala que hay crecientes riesgos para las oficinas familiares que intentan invertir en startups tecnológicas por su cuenta. Después de las caídas del mercado de valores en 2022 y principios de 2023, se están acumulando pérdidas en papel en el mercado tecnológico privado. La falta de OPIs, fusiones y adquisiciones de capital privado también ha creado menos salidas, bloqueando capital.

Mizrahi sugiere que la mejor estrategia, especialmente para las oficinas familiares más pequeñas, es asociarse con gerentes experimentados que tengan experiencia en startups tecnológicas. “Es realmente difícil obtener los mejores acuerdos y generar los mejores retornos sin dedicar tiempo completo”, explica. “Realmente tienes que hacerlo con un socio, con firmas que están ahí haciendo esto todo el día, estableciendo redes y realizando la debida diligencia”.

versi.es