La Iniciativa de Inversión Futura en Arabia Saudita

Un Viento de Cambio en la Inversión Saudita

En la capital de Arabia Saudita, Riad, se prepara un evento significativo: la octava edición de la Iniciativa de Inversión Futura. Este evento es un pilar fundamental de la Visión 2030, un plan ambicioso que busca modernizar y diversificar la economía del país. A pesar de la afluencia de financieros, fundadores e inversores, la situación de la inversión en el reino ha cambiado drásticamente.

Un Escenario Más Competitivo

Años anteriores, muchos asistentes describieron el evento como una oportunidad para obtener financiamiento fácil. Sin embargo, este año, los administradores de fondos han notado un cambio en el ambiente. Omar Yacoub, socio de la firma de inversión ABS Global, que maneja cerca de 8 mil millones de dólares, expresó que atraer dinero de Arabia Saudita se ha vuelto más difícil.

Ahora, todos están intentando ganarse la confianza de los inversores en Riad, comentó. La competencia por el capital ha aumentado, y las condiciones para los inversores extranjeros se han vuelto más estrictas. Esto se debe en parte a la inclinación de los saudíes a invertir localmente y a la presión de un presupuesto más ajustado debido a la bajada de los precios del petróleo.

Requisitos Más Estrictos para Inversores Extranjeros

Con la mirada fija en el desarrollo interno, Arabia Saudita ha implementado condiciones más estrictas para los extranjeros que buscan invertir en el país. El Fondo de Inversión Pública, que cuenta con 925 mil millones de dólares en activos, ha visto un aumento del 29% en sus activos, alcanzando 2.87 billones de riyales saudíes. Este crecimiento ha sido impulsado en gran medida por la inversión local.

El nuevo marco legal de inversión del país busca atraer más capital extranjero, estableciendo un objetivo ambicioso de 100 mil millones de dólares en inversión extranjera directa anual para 2030. Sin embargo, actualmente, el promedio de inversión extranjera es de 12 mil millones de dólares al año, una cifra que está lejos de alcanzar la meta.

La Nueva Perspectiva de Inversión

El enfoque de Arabia Saudita ha cambiado de simplemente ofrecer financiamiento a buscar inversiones que generen valor. Fadi Arbid, socio fundador de Amwal Capital Partners, mencionó que ahora se busca añadir valor a través de la creación de empleo, el desarrollo del ecosistema de gestión de activos y la inversión en los mercados de capital saudíes. Este enfoque multifacético va más allá de una simple transacción financiera.

Desafíos Económicos y Ajustes en el Presupuesto

A medida que los precios del petróleo caen, Arabia Saudita está tomando medidas para reducir el gasto. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha acordado recortes en la producción de crudo, lo que ha llevado a un aumento en el precio del petróleo necesario para equilibrar el presupuesto del gobierno. Según las proyecciones del Fondo Monetario Internacional (FMI), este precio de equilibrio ha aumentado a 96.20 dólares por barril para 2024, un aumento del 19% en comparación con el año anterior y un 28% más alto que el precio actual del crudo.

Un inversor regional, que prefirió permanecer en el anonimato, comentó que Arabia Saudita no tiene los mismos recursos que hace dos años. No obstante, el reino sigue siendo uno de los pocos países que todavía tiene capital para invertir. Aunque actualmente la inversión puede estar en pausa, ahora es más disciplinada y racional.

La Oportunidad para Nuevos Inversores

Algunos administradores de fondos con experiencia en la región sugieren que para muchos inversores que están considerando entrar en el mercado saudí, puede que sea un poco tarde. Fadi Arbid indicó que, para aquellos que buscan invertir ahora, deberían haber comenzado su proceso hace varios años. Sin embargo, también destacó que, para los que están llegando ahora, es esencial posicionarse adecuadamente, ya que las condiciones del mercado están cambiando.

Una de las reformas significativas es la nueva ley de sede que entrará en vigor el 1 de enero de 2024. Esta ley exige que las empresas extranjeras que operan en el Golfo establezcan sus oficinas centrales en Riad si desean obtener contratos con el gobierno saudí.

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