La Apuesta de BlackRock por los ETFs de Bitcoin

Un Nuevo Enfoque en el Mercado de Criptomonedas

En el mundo de las finanzas, un cambio significativo está ocurriendo en la forma en que los inversionistas acceden al bitcoin. Samara Cohen, quien dirige los fondos cotizados en bolsa (ETFs) en BlackRock, ha revelado que una gran parte de los compradores de bitcoin de la firma son entusiastas de las criptomonedas que recién están comenzando su viaje en Wall Street. Este fenómeno ha llevado a BlackRock a entender que la demanda real reside en una forma más accesible de invertir en bitcoin, utilizando el “envase” de un ETF.

Crecimiento del Mercado de ETFs de Bitcoin

El mercado total de los once ETFs de bitcoin disponibles ha superado los 63 mil millones de dólares, con flujos de inversión que alcanzan casi 20 mil millones de dólares. Solo en los últimos cinco días de negociación, los ETFs de bitcoin han experimentado entradas netas de más de 2.1 mil millones de dólares, siendo BlackRock responsable de la mitad de estas transacciones. Este aumento en el volumen de operaciones coincide con un repunte en el precio del bitcoin, que ha alcanzado su nivel más alto desde julio, superando los 68,300 dólares. De hecho, al finalizar el tercer trimestre, el bitcoin había incrementado su valor en un 140% en comparación con el mismo periodo del año anterior, superando así al S&P 500.

Educación como Estrategia

Cohen ha destacado que una parte clave de la estrategia de BlackRock para atraer a nuevos clientes consiste en educar a los inversionistas de criptomonedas sobre las ventajas de los productos cotizados en bolsa (ETPs). Según los informes de 13F, el 80% de los compradores de estos nuevos productos de bitcoin en Estados Unidos son inversionistas directos. De este grupo, Cohen señala que el 75% nunca había poseído acciones de iShare previamente. Esto indica que BlackRock ha emprendido un camino que requiere enseñar a los inversionistas sobre el bitcoin y el funcionamiento de los ETFs.

Opciones Previas de Inversión

Antes de que la Comisión de Valores de EE. UU. aprobara los fondos de bitcoin en enero, los inversionistas tenían opciones limitadas para comprar y almacenar criptomonedas. Una de las plataformas más amigables para los inversionistas estadounidenses fue un intercambio centralizado como Coinbase. Sin embargo, el lanzamiento de los ETPs de bitcoin ha demostrado que los intercambios de criptomonedas no estaban proporcionando a los inversionistas de activos digitales todo lo que necesitaban.

El Potencial del Mercado Norteamericano

La situación es aún más prometedora, ya que Estados Unidos representa un mercado enorme para los activos digitales. Datos recientes de Chainalysis revelan que América del Norte sigue siendo el mayor mercado de criptomonedas a nivel mundial, representando casi el 23% de todo el volumen de comercio de criptomonedas. Además, una investigación de la firma de capital de riesgo a16z muestra que más de 40 millones de estadounidenses poseen criptomonedas.

La Adopción de Productos de Criptomonedas

Hasta ahora, la adopción de los ETFs de bitcoin ha sido impulsada principalmente por clientes de gestión de patrimonio que están solicitando a sus asesores que incluyan nuevos productos de criptomonedas en sus carteras. En agosto, Morgan Stanley se convirtió en el primer gran banco en permitir que sus asesores financieros ofrecieran ETFs de bitcoin de BlackRock y Fidelity a clientes con un patrimonio neto superior a 1.5 millones de dólares. Otras instituciones financieras aún están llevando a cabo la debida diligencia interna antes de permitir que sus asesores comiencen a promover activamente estos fondos.

La Necesidad de Regulación

Para que Wall Street se sienta más cómodo con las criptomonedas, es fundamental que haya regulaciones claras por parte de los legisladores en Capitol Hill. Cohen opina que tanto los ETFs como la tecnología blockchain están abordando problemas similares. Ella menciona que “los ETFs han sido una fuerza descentralizadora en los mercados tradicionales, aportando mayor acceso y transparencia”.

Una Victoria para los Inversionistas

La pregunta que surge es: ¿es esto una victoria para el bitcoin? ¿O es una victoria para los ETPs? Según Cohen, la respuesta es clara: es una victoria para los inversionistas.