Shein se prepara para hacer reuniones de inversores antes de su oferta pública inicial en Londres

Shein se Prepara para su Oferta Pública Inicial en Londres

Reuniones con Inversores

Shein, la conocida tienda online de origen chino, está organizando reuniones informales con inversores en las próximas semanas. Esto se realiza en el marco de su plan para una oferta pública inicial (IPO) en Londres. Según varias fuentes que conocen el asunto, la empresa está avanzando en sus preparativos mientras espera la aprobación de los reguladores del Reino Unido.

Roadshows en Europa

La compañía tiene la intención de llevar a cabo roadshows informales principalmente en Europa. Durante estos eventos, las empresas que buscan salir a bolsa responden preguntas de grandes inversores y evalúan su interés en participar. Las fuentes que proporcionaron esta información prefirieron no ser identificadas, ya que no estaban autorizadas a hablar con los medios. Un portavoz de Shein, que tiene su sede en Singapur, no quiso hacer comentarios al respecto.

Proceso de Solicitud en el Reino Unido

En junio, Shein presentó documentos de manera confidencial ante el regulador de mercados del Reino Unido, lo que marcó el inicio del proceso para una posible cotización en Londres más adelante en el año. Se informó que la empresa fue valorada en 66 mil millones de dólares el año pasado durante una ronda de financiamiento. Shein comenzó a considerar la IPO en Londres después de que su plan inicial para Nueva York se complicara debido a la oposición de algunos legisladores estadounidenses.

Expectativas de Cotización

Shein está trabajando para lanzar su oferta en el actual trimestre, siempre y cuando reciba la aprobación de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido. Esto representa un cambio significativo desde su plan original de cotizar en EE. UU., que ha enfrentado varios obstáculos tanto en el país como en el extranjero.

Desafíos en el Mercado de EE. UU.

La empresa había presentado de manera confidencial una solicitud para una IPO ante la Comisión de Valores de EE. UU. en noviembre y también buscó la aprobación del regulador de valores de China. Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China informó a Shein que no recomendaría una IPO en EE. UU. debido a problemas en su cadena de suministro. Aún no está claro si la compañía ha recibido alguna orientación del regulador chino sobre su plan de cotización en Londres.

Análisis Financiero

Aunque las cifras financieras de Shein no son públicas, analistas de Bernstein estimaron que su beneficio neto más que se duplicó el año pasado, alcanzando los 2 mil millones de dólares, en comparación con los 700 millones de dólares del año anterior, lo que le otorga un margen de beneficio del 4.4% sobre las ventas. La oferta de acciones de Shein podría ser un impulso significativo para el mercado de IPOs en Londres, que ha tenido un año bastante débil.

Situación del Mercado de Londres

Hasta ahora, el Reino Unido ha visto solo nueve nuevas cotizaciones este año, en comparación con 18 en 2023, según datos de Dealogic. Esto coloca a Londres en una posición rezagada en comparación con otros países europeos, ocupando el décimo lugar entre los lugares para cotizaciones en Europa, el Medio Oriente y África en términos de valor de IPO.

Nuevas Regulaciones en el Reino Unido

Este verano, el regulador de mercados del Reino Unido aceleró una serie de nuevas reglas para facilitar y alentar a las empresas a listar en la Bolsa de Valores de Londres. Esto es parte de un esfuerzo por recuperar terreno frente a Nueva York y la Unión Europea tras el Brexit.

Críticas a la Compañía

Por otro lado, a medida que Shein se acerca a su debut en el mercado, su trato hacia los trabajadores y su historial ambiental han sido objeto de un mayor escrutinio. La capacidad de la empresa para convencer a grandes inversores institucionales globales sobre la solidez de su modelo de negocio y su salud financiera será crucial para determinar si puede mantener la valoración de 66 mil millones de dólares que logró el año pasado.

Resistencia de Gobiernos Europeos

Shein también enfrenta resistencia de varios gobiernos en Europa. Recientemente, Alemania, Austria, Dinamarca, Francia y los Países Bajos enviaron una carta conjunta a las autoridades de la Unión Europea pidiendo que se apliquen las normas del bloque sobre plataformas en línea. En esta carta, expresaron su apoyo para eliminar la exención de impuestos sobre los paquetes con un valor inferior a 150 euros. La eliminación de estos “de minimis” podría afectar la rentabilidad de Shein, según advierten los inversores.