BBVA y Banco Sabadell intensifican batalla por dividendos en medio de opa hostil

La Guerra de Dividendos entre BBVA y Banco Sabadell

Contexto de la OPA Hostil

En el actual panorama financiero, BBVA y Banco Sabadell han entrado en una intensa competencia por atraer a los accionistas de la entidad catalana. La estrategia del BBVA, liderada por Carlos Torres, se ha centrado en aumentar notablemente el dividendo ordinario, llevándolo a un incremento del 81%. Por otro lado, Banco Sabadell ha optado por una táctica más agresiva, cuadruplicando su dividendo este año. Esta batalla por los dividendos se ha convertido en un elemento crucial en la oferta pública de adquisición (OPA) hostil que BBVA ha lanzado sobre Banco Sabadell.

Estrategias de BBVA y Banco Sabadell

Ambas entidades financieras están tratando de persuadir a los accionistas de Banco Sabadell sobre cuál es la mejor opción para ellos: unirse a un gran grupo internacional o mantener su independencia. La posibilidad de ver un aumento en sus ingresos es un argumento poderoso que puede inclinar la balanza hacia una opción u otra.

Desde el inicio de la disputa, Banco Sabadell ha enfatizado su compromiso con los dividendos. Cuando rechazó la propuesta de fusión amistosa de BBVA, la entidad catalana argumentó que la oferta de intercambiar una acción de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell subestimaba su valor como banco independiente. Para respaldar su posición, Banco Sabadell anunció su intención de pagar 2.500 millones de euros a sus accionistas en un plazo de dos años. Este aspecto es fundamental, ya que la OPA de BBVA se realizaría completamente a través de acciones, mientras que Sabadell ofrece a sus accionistas dinero en efectivo.

Aumento del Dividendo de Banco Sabadell

Poco tiempo después de su anuncio inicial, Banco Sabadell incrementó su propuesta. Durante la presentación de resultados del primer semestre, reveló que aumentaría el monto destinado a dividendos a 2.900 millones de euros. Además, el dividendo ordinario que se pagará en octubre se elevará a 0,08 euros por acción, casi triplicando los 0,03 euros abonados el año anterior. Este es el mayor pago de dividendos que Banco Sabadell ha realizado desde 2010.

Los líderes de Banco Sabadell, César González-Bueno y Leopoldo Alvear, han compartido en diversas reuniones con inversores que esta cifra de 2.900 millones podría aumentar, ya que aún no refleja las mejores proyecciones de rentabilidad del banco.

La Respuesta de BBVA

En respuesta a la ofensiva de Banco Sabadell, BBVA no tardó en actuar. Recientemente, anunció que pagará un dividendo a cuenta de 29 céntimos brutos por acción, lo que representa un aumento del 81% en comparación con el año anterior. Este es el mayor dividendo que BBVA ha pagado en su historia. La entidad ha indicado que, sumando este nuevo dividendo, habrá devuelto a sus accionistas alrededor de 15.000 millones de euros desde 2021, a través de pagos y recompras de acciones.

En el año 2023, BBVA ya había pagado un dividendo a cuenta de 16 céntimos, además de un dividendo complementario de 39 céntimos. En 2022, el dividendo fue de 12 céntimos, más 31 céntimos complementarios, y en 2021, la distribución fue de 8 céntimos más 23 céntimos. Si BBVA decide pagar un dividendo complementario similar al del año anterior, los accionistas recibirán 68 céntimos por acción en total.

Fechas Clave para los Accionistas

Para los accionistas interesados, hay fechas importantes que deben tener en cuenta. El último día para negociar con derecho al dividendo será el 7 de octubre, mientras que el 8 de octubre será el primer día en que las acciones de BBVA se negociarán sin derecho a participar en el reparto. La fecha de registro será el 9 de octubre, y el pago se realizará el 10 de octubre.

La Contrapropuesta de Banco Sabadell

Banco Sabadell no tardó en responder a la jugada de BBVA. En un evento reciente con inversores, González-Bueno reafirmó la posición del banco, destacando que sus planes de remuneración incluyen la distribución de una cantidad equivalente al 30% de su valor en Bolsa durante los próximos 18 meses. Esta estrategia de dividendos no solo busca atraer a los accionistas, sino también consolidar la identidad del banco como una entidad independiente.